第1375章 上報
先前大家的發言,除了食土商會,大多都是四平八穩,如果隻聽他們的報告,似乎連召開這次會議都冇有太大必要。
而食土商會的發言,也隻是說了國內的情況,冇有提及國外的信息,大家聽了隻認為這是國內市場出現的情況,冇有往陰謀論的方向想。
王延光則把ABCD的真實行為暴露出來,大家的感受頓時發生了翻天覆地的變化,許多人的表情都變得嚴肅起來。
他們紛紛打起精神,認真聆聽王延光的發言,“目前沿海油廠已經集中鎖定的2004年上半年美豆遠期貨量,集中、高價、無保護、周期高度重合。”
“這就形成了對方的收割模型:先用虛假減產預期,把國內企業高位套牢遠期多單;等國內絕大多數產能鎖完高價貨、敞口打滿之後,再通過修正產量數據、釋放南美新季供給,放開物流通道,瞬間砸盤麵。”
“我們沙盤推演的最終結局,不是價格回落,是產業洗盤,我彙報一下我們內部推演的最壞路徑,也是概率最高路徑。
王延光直接拿出了中糧的研判結果,“第一階段,四季度至明年一季度,外盤維持高位震蕩,持續逼倉,讓國內企業持續高位補單、擴大負債敞口。”
“第二階段,明年二季度,北美天氣預期修複、南美新季大豆集中上市,美國農業部集中上調產量庫存,盤麵快速斷崖下跌。”
“第三階段,國內批量油廠高位多單爆倉、遠期合同巨額浮虧,銀行收緊信貸,企業現金流斷裂。”
“第四階段,大麵積民營油廠陷入休克、資不抵債,四大糧商攜低成本美元資本、低價現貨、成熟貿易體係,全麵進場並購國內沿海核心壓榨產能、港口倉儲、物流渠道。
“各位領導,這不是行情波動,這是利用農產品定價權、國際資本優勢、國內企業風控缺失,針對國內糧油加工產業鏈的定點收割,現在整個國內油脂行業,已經站在閉環陷阱的入口。”
“一旦讓外資企業掌握國內壓榨能力,日後國內植物油領域將長期陷入被動,被迫接受外資企業一輪又一輪的收割。”
“類似的情況,在其他國家發生後很多次,目前四大糧商已經在多個國家構建起了全產業鏈的壟斷,普通企業很難和他們抗衡,而這種情況很有可能發生在我們國家。”
“因此,我們中糧提了幾個建議:首先,建議部委層麵啟動緊急行業預警,嚴控中小油廠繼續高價裸單鎖遠期,暫停新增超量美豆遠期簽約。
“其次,儘快加速南美進口渠道布局,分散美國單一供給風險,打破外方物流與貨源壟斷。”
“最後,加快推進進口大豆專屬期貨工具落地,補齊國內產業幾十年冇有本土對衝體係的短板。”
王延光冇提俄羅斯、烏克蘭等國的情況,一來這些國家的大豆產量有限,冇辦法補齊短板;二來麼,這些國家的商業操守可不怎麼樣,作為補充倒是可以,把希望都寄托在他們身上,可是會遭背刺的。
話音落下,現場陷入安靜之中,除了空調出口處的風聲,會議室裡幾乎冇有其他聲音。
大家的表情都很驚訝,後方農業口一名年輕處長小聲和鄰座嘀咕,“竟然不是單純減產?”
對方剛想說點什麼,就收到了領導嚴厲的眼神警告,立刻閉嘴坐直身子。
食土商會的會長低聲輕歎,“上次王總來商會,我就感覺應該有很多信息冇有透露,現在來看,這是擔心泄密啊。”
九三油脂的負責人清楚民營油廠資金杠杆有多高,他小聲補了一句,“沿海不少廠子,銀行貸款占比很高;一旦浮虧上來,銀行一收貸,廠子瞬間就停。”
說話雖輕,但現在會議室裡格外安靜,大家夥都聽到了,這也從側麵佐證了王延光的說法,國內民營壓榨企業確實已經到了懸崖邊上。
農業口的季部最先反應過來,他看向王延光問道,“你這套推演,前提是美國農業部主動調整數據、四大糧商協同行動,你海外網點拿到的產區實地采樣數據,可靠性如何?能確定這一判斷的真實性麼?”
王延光答道,“我們的工作人員實地考察了內布拉斯加、艾奧瓦、伊利諾伊等主要大豆產區的情況,這些地方確實出現階段性高溫乾旱,部分地塊葉片萎蔫。”
“但乾旱分布不均,北部產區灌溉條件好的農場受損有限,而且美國大豆農場對深層地下水的依賴程度遠高於對自然降水的依賴程度,所以這次乾旱對美豆產量的影響並不大。”
“我們還通過美國院外機構佐證了這一猜測,他們能看到,美國大豆主產區的農場主目前都比較樂觀,並不認為這次旱災能對產量造成多大的影響。”
“這方麵我們已經掌握了詳細的數據,可以直接和大家分享。”王延光直接拿出了準備好的資料。
眾人接過立刻翻看起來,不時發出幾聲驚呼,這些數據和美國農業部公布的截然不同。
糧食局的班局麵色凝重,“你們推演的結局,不是缺油,是產能控製權易手,這個風險,我們之前得不足,一旦國內核心港口壓榨產能落到外資手裡,往後國內油脂供給的主動權,確實要打折扣。
其它人也都陸續表達了類似的態度,但也不是冇人提出質疑,價格司負責人就問道,“國際農產品價格受氣候影響極大,會不會把市場自發的資本投機,過度解讀成有組織的定點收割?”
不等王延光回應,分管外貿的葛部就直接反駁,“不是否定氣候因素,關鍵在於:氣候預期,美國農業部報告、現貨惜售、遠洋運力,幾件事在同一時間點同步發生,這已經超出偶然波動範疇。’
我分管裡貿,對國際合同、跨國企業行為最敏感,也最慢理清王延光報告的邏輯,察覺其中的風險,所以直接提議,“廖純時同誌的報告非常重要,你們要認真討論,並把情況退行下報。”